Ludger Banken wuchs in Gronau auf und machte dort 1985 das Abitur. Anschließend begann er eine Verwaltungslaufbahn bei der Stadt Gronau und machte 1988 einen Abschluss als Diplom-Verwaltungswirt. Danach arbeitete Banken im Sozialamt der Stadt Münster sowie ab 1990 in der Verwaltung der Gemeinde Everswinkel. Berufsbegleitend studierte er bis 1993 an der Verwaltungsakademie Hagen mit dem Abschluss Kommunal-Diplom.

Bis 1999 war er Leiter des Amtes für Ordnungs- und Sozialwesen, Schulwesen und Kulturpflege in Everswinkel. Von 1999 bis 2015 war er Bürgermeister in Everswinkel. Seit dem 1. November  2020 ist er Bürgermeister der Stadt Rheinbach.